Как сформировать "полезный" отчёт о движении денежных средств?

Отчет о движении денежных средств (ДДС, cashflow) является одним из обязательных отчетов, создаваемых в соответствии со стандартами МСФО. Он представляет потоки денежных средств и их эквивалентов за отчетный период с подразделением и группировкой потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Стандарты МСФО дают определения всех трех видов деятельности:

• Операционная деятельность: основная деятельность, приносящая доходы, и прочая деятельность, отличная от инвестиционной и финансовой;
• Инвестиционная деятельность: приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к эквивалентам денежных средств;
• Финансовая деятельность: деятельность, в результате которой происходят изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств компании.

Стандарт дает достаточно общее определение видов деятельности, поэтому в каждом конкретном случае организация сама должна решать, чем для нее являются те или иные потоки денежных средств. Эти различия проявляются у компаний, относящихся к разным отраслям хозяйствования. Но даже у двух компаний, занимающихся одним видом деятельности, состав отчета о движении денежных средств может различаться в зависимости от стратегии и текущего состояния развития.

Отчет о движении денежных средств состоит из показателей, которые развернуто характеризуют поток денежных средств за отчетный период. Каждый из таких показателей принято называть статьей.

Стандарт МСФО при формировании отчета о движении денежных средств предусматривает два способа формирования данного отчета в части потоков от операционной деятельности: прямой и косвенный, и только прямой метод при формировании отчета в части потоков от инвестиционной и финансовой деятельности.

Смысл применения двух способов формирования отчета состоит в необходимости получать различный набор аналитических данных. В соответствии с этим и набор показателей отчётов, сформированных разными способами, будет различным.

Прямой метод формирования отчёта ДДС

Прямой метод формирования отчета ДДС предусматривает отражение полных сумм денежных средств, поступивших от покупателей и выплаченных поставщикам через расчетный счет, кассу или денежные эквиваленты. При формировании отчета о движении денежных средств прямым методом возникает необходимость классифицировать каждую хозяйственную операцию при отнесении ее на вид деятельности. Наличие большого количества таких операций требует серьезных трудовых затрат при составлении данного отчета. Другой сложностью при составлении отчета о движении денежных средств прямым методом является необходимость "вычищения" (элиминации) внутренних оборотов (например, исключение перемещений денежных средств между расчетным счетом и кассой, между различными видами банковских счетов компании и других). В противном случае это приведет к искажению отчетности путем необоснованного увеличения потоков денежных средств.

Отчет о движении денежных средств, составленный прямым методом будет иметь следующие группы статей:

I. Остаток денежных средств на начало отчетного периода

II. Потоки денежных средств в результате операционной деятельности:

1. Поступления денежных средств в результате операционной деятельности:
   1. Поступления от покупателей и заказчиков (отдельной статьей могут выделяться авансы, поступающие от покупателей и заказчиков);
   2. Прочие денежные поступления (поступления от прочих контрагентов, не относящиеся к финансовой и инвестиционной деятельности; при этом отдельно могут выделяться пени и неустойки, полученные в результате операционной деятельности).
2. Выплаты денежных средств в результате операционной деятельности:
   1. Выплаты поставщикам и субподрядчикам (отдельной статьей могут выделяться авансы уплаченные, а также штрафы и неустойки);
   2. Денежные средства, выплаченные персоналу в качестве вознаграждения за труд, социальные компенсации;
   3. Платежи во внебюджетные фонды;
   4. Платежи в бюджет (налоги, пени, штрафы);
   5. Проценты, уплаченные по кредитам и займам.
3. Чистый денежный поток от операционной деятельности (сальдо между поступлениями и выплатами).

III. Потоки денежных средств в результате финансовой деятельности:

1. Поступления денежных средств в результате финансовой деятельности:
   1. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы полученные;
   2. Целевые финансовые поступления;
   3. Эмиссия собственных акций.
2. Выплаты денежных средств в результате финансовой деятельности:
   1. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы погашенные;
   2. Целевые финансовые выплаты;
   3. Дивиденды выплаченные.
3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности (сальдо между поступлениями и выплатами).

IV. Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности:

1. Поступления денежных средств в результате инвестиционной деятельности:
   1. Поступления от продажи основных средств и нематериальных активов;
   2. Поступления от реализации ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений;
   3. Поступления от вторичной продажи собственных акций;
   4. Поступления от погашения предоставленных займов;
   5. Проценты и дивиденды полученные.
2. Выплаты денежных средств в результате инвестиционной деятельности:
   1. Выплаты при приобретении основных средств и нематериальных активов;
   2. Выплаты при приобретении ценных бумаг и иных долгосрочных финансовых вложений;
   3. Выплаты в счет выкупа собственных акций;
   4. Предоставленные займы.
3. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (сальдо между поступлениями и выплатами).

V. Остаток денежных средств на конец отчетного периода

Косвенный метод формирования отчёта ДДС

При формировании отчета о движении денежных средств косвенным методом в него включаются движения денежных средств в результате расчетов из баланса, отчета о прибылях и убытках и некоторые потоки денежных средств по фактическому объему (например, амортизационные отчисления). При этом стоит отметить еще раз, что косвенный метод используется только для раздела, характеризующего потоки от операционной деятельности. Потоки от финансовой и инвестиционной деятельности показываются по фактическому объему.

Отчет о движении денежных средств косвенным методом более прост в построении. Он достаточно информативен, притом, что дает информацию, которую невозможно почерпнуть из отчета, построенного прямым методом. Однако при его использовании не рассматриваются абсолютные значения выплат и поступлений, что может исказить истинную картину движения денежных средств.

Суть этого метода состоит в корректировке чистой прибыли на суммы неденежных операций, на изменения остатков по статьям оборотных активов и текущих обязательств, на финансовые результаты, не связанные с операционной деятельностью, на изменения вследствие чрезвычайных событий. В результате этого метода пользователю предоставляется информация только о чистых поступлениях (выбытии) от операционной деятельности, а индивидуальные поступления и выплаты остаются за пределами отчета. Информация, содержащаяся в отчете, составленном таким способом, дает понимание об источниках финансирования и других аспектах деятельности компании, которых нет в отчете о движении денежных средств, составленном прямым методом.

Отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом будет иметь следующие группы статей:

I. Остаток денежных средств на начало отчетного периода

II. Потоки денежных средств в результате операционной деятельности:

1. Движение денежных средств в результате операционной деятельности:
   1. Чистая прибыль;
   2. Прибыль (убыток) от неоперационной деятельности (при этом должна быть тщательно соблюдена классификация доходов и расходов по видам деятельности отчета о прибылях и убытках);
   3. Амортизационные отчисления;
   4. Изменение текущих обязательств по дебиторской задолженности;
   5. Изменение текущих обязательств по кредиторской задолженности;
   6. Изменение остатков товарно-материальных ценностей (запасов);
   7. Изменение текущих фондов и резервов.
2. Чистый денежный поток от операционной деятельности (сальдо между чистой прибылью и данными по ее корректировке).

III. Потоки денежных средств в результате финансовой деятельности:

1. Поступления денежных средств в результате финансовой деятельности:
   1. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы полученные;
   2. Целевые финансовые поступления;
   3. Эмиссия собственных акций.
2. Выплаты денежных средств в результате финансовой деятельности:
   1. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы погашенные;
   2. Целевые финансовые выплаты;
   3. Дивиденды выплаченные.
3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности (сальдо между поступлениями и выплатами).

IV. Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности:

1. Поступления денежных средств в результате инвестиционной деятельности:
   1. Поступления от продажи основных средств и нематериальных активов;
   2. Поступления от реализации ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений;
   3. Поступления от вторичной продажи собственных акций;
   4. Поступления от погашения предоставленных займов;
   5. Проценты и дивиденды полученные.
2. Выплаты денежных средств в результате инвестиционной деятельности:
   1. Выплаты при приобретении основных средств и нематериальных активов;
   2. Выплаты при приобретении ценных бумаг и иных долгосрочных финансовых вложений;
   3. Выплаты в счет выкупа собственных акций;
   4. Предоставленные займы.
3. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (сальдо между поступлениями и выплатами).

V. Остаток денежных средств на конец отчетного периода

Выбор способа формирования отчёта о движении денежных средств

Если сравнить два способа формирования отчета о движении денежных средств, то наглядно видно различие в применяемых статьях, способе их расчета. При использовании косвенного метода наблюдается преобладание использования итоговых статей. Еще одна трудность применения данного способа заключается в выборке операций, относящихся к инвестиционной деятельности из статей баланса, где находят отражение операции всех видов деятельности. Кроме того, при учете движения денежных средств от финансовой и инвестиционной деятельности следует обратить особое внимание на правильную трактовку нормативных документов, так как для одной сферы деятельности операция может носить инвестиционный характер, для другой - финансовый или операционный.

Анализируя денежные потоки в отчете о движении денежных средств, составленном косвенным методом, следует также учитывать отраслевые особенности деятельности предприятий. Если промышленное предприятие сравнить с торговым, то даже при условии идентичности объемов их чистой прибыли промышленное предприятие будет иметь значительно более высокий показатель движения денежных потоков, нежели торговое. Это обусловлено, прежде всего, тем что торговое предприятие, как правило, осуществляет небольшие капиталовложения в основные фонды, а потому имеет меньшие амортизационные отчисления. При этом составление отчета о движении денежных средств прямым способом может дать обратную картину.

Еще большие отличия в структуре статей отчета о движении денежных средств имеют компании, занимающиеся строительством объектов недвижимости. В отличие от представителей других отраслей экономики строительные компании осуществляют вложения средств в создание объектов недвижимости; таким образом, денежные потоки, поступающие от их реализации, они отражают не в разделе потоков от инвестиционной деятельности, а в разделе потоков от операционной деятельности. Если же они еще и занимаются продажей долей в сооружаемом объекте недвижимости на основе договоров соинвестирования или долевого участия, то у них в разделе потоков от операционной деятельности помимо статьи «Поступления от продаж» появляется статья «Поступления по заключенным инвестиционным контрактам, договорам долевого участия».

Другим интересным исключением являются компании, занимающиеся некоммерческой, благотворительной деятельностью. Для них статья «Целевое финансирование» переходит из раздела финансовой деятельности в раздел потоков от операционной деятельности.

Необходимо помнить, что в зависимости от стратегии развития компании, на некоторых этапах ее развития отчет о движении денежных средств может вовсе не иметь разделов, связанных с отражением потоков по инвестиционной или финансовой деятельности. Так, потоки денежных средств от финансовой деятельности будут отсутствовать, если компания не прибегает к внешним заимствованиям денежных средств, и не выплачивает дивидендов. Состав же статей потоков от инвестиционной деятельности, как правило, ограничивается потоками по приобретению основных средств и их реализации. Но и эти потоки возникают у большинства компаний или на этапе их создания, или в том случае, если компания проводит модернизацию производственных участков.

Автор публикации -
ведущий консультант Наталья Панова

05 февраля 2010 г.